Le siècle des Lumières. Une ville s'apprête à succomber sous les assauts des Turcs. Seul le théâtre royal est encore debout où comédiens et machinistes s'échinent à donner un spectacle potable mais invariablement hué par les spectateurs. Ils présentent ce jour-la « Les Aventures du baron de Münchausen » quand au beau milieu d'une scène, un vieillard se lève et revendique l'identité du baron de Münchausen. Il propose alors aux habitants incrédules de chasser les Turcs. Pour ce faire, il leur demande de l'aider à retrouver ses 4 anciens compagnons d'aventures..
Le baron de Münchhausen a coutume de réunir ses amis pour leur raconter ses exploits imaginaires..
Au XXe siècle, dans le château de Bodenwerder, au cours d'un bal costumé, le baron de Münchhausen fait le récit des aventures de son ancêtre, le baron Hiéronimus, à ses amis. Celles-ci ont commencé au XVIIIe siècle en Russie, sous le règne de la Grande Catherine. A cette époque, Hiéronimus, officier au service de la tsarine Catherine II, curieusement rencontrée sous des habits de servante, fit la connaissance de Cagliostro, l'illustre magicien, qui lui fit cadeau de l'immortalité et d'une bague rendant son porteur invisible. Un exploit plus grand encore l'attendait au siège d'Ortchakoff : propulsé par un boulet, l'illustre baron pénétra dans la citadelle turque....
Dans une petite auberge, le pauvre baron de Munchausen essayé d'utiliser pour garder ses histoires sur l'eau. , Il raconte donc comment il a défendu Saint-Pétersbourg pour Catherine des Turcs attaquant. Au cours de cette bataille, il a rencontré l'homme le plus fort du monde (Vladimor) et l'homme le plus rapide du monde (Hermet). Pour vaincre le sultan, il vole sur un boulet de canon dans le camp turc. Retour au palais de l'impératrice, ce qui lui donne un insigne d'honneur. A ce stade, le récit le baron von Constanze est interrompu, l'accusé lui un menteur. Lorsque le baron veut prouver Hironymus que l'histoire était vraie, il remarque que la décoration lui a été volé. Comme il se trouve, la fille du cirque emballement Frieda est le voleur qui a également affirmé Hironymus était son père. Après quelques allers et retours, le baron, Constanze et Frieda font leur chemin vers Saint-Pétersbourg, comme Munchausen ils veulent se débarrasser de sa mère là-bas..
